L’aumento dell’inflazione ha spinto i governi e le rispettive banche centrali sull’orlo del baratro. Nella parte migliore del 2022, la maggior parte era di umore rialzista per aumentare i tassi di interesse per abbassare l’inflazione. Il rischio di questa azione riduce la stabilità finanziaria nel mercato globale della sicurezza.
La stabilità geofinanziaria è a rischio perché decenni di riforme e soluzioni per stabilizzare il mercato finanziario globale si sono destabilizzati quasi per capriccio a causa delle conseguenze del Covid. In effetti, sia le economie avanzate che quelle in via di sviluppo devono ancora affrontare un tumultuoso mercato finanziario nel 2023, gli investitori, nel tassi di interesse rispetto al mercato azionario il dibattito o altri prodotti commerciabili dovrebbero prepararsi per tempi più difficili a venire.
Impatto dell’aumento dei tassi
Ogni stakeholder nel mercato finanziario sente il calore dei mercati finanziari destabilizzati. In cima alla catena ci sono i governi, che inizialmente hanno dovuto fare i conti con l’aumento del debito. Parti come assicuratori, hedge e gestori di fondi pensione sono anch’essi stressati a causa di bilanci tesi.
Il mercato azionario nel suo insieme è crollato. La volatilità ha spinto le persone verso altre aree, il che significa che le attività sono difficili da negoziare nei mercati primari, rendendo il mercato azionario meno redditizio.
I mercati vulnerabili causati dall’aumento dei tassi di interesse insieme alla scarsa liquidità nei mercati aperti sono una ricetta per il peggioramento delle cose nei prossimi mesi.
Modelli globali
La situazione finanziaria prevalente ha creato un nuovo modello nei mercati globali. Gli investitori hanno abbandonato il loro comportamento rialzista che ha dominato il mercato nel 2021, quando la maggior parte degli indici ha battuto i massimi di chiusura dell’anno precedente. Gli investitori sono ora conservatori e stanno attenti a dove stanno mettendo i loro soldi.
La ragione del cambiamento sono i prestiti ora costosi e l’aumento del costo del prestito che ha ridotto drasticamente i rendimenti. Un fatto notevole è l’aumento dei rendimenti obbligazionari e i paesi che devono spendere di più per i prestiti.
L’industria immobiliare
Il settore immobiliare attraversa molti settori. Qualsiasi inclinazione negativa può riversarsi sui banchi e sul micro-economia in generale. Il mercato immobiliare ha sentito il peso dell’economia vacillante verso la fine del 2022 e il 2023 non sarà diverso. Molti mutuatari si trovano ad affrontare il rischio di tassi di interesse più elevati che potrebbero rendere la proprietà di una casa un sogno inverosimile. La valutazione delle nuove case potrebbe tenere conto della situazione finanziaria prevalente, rendendo il settore immobiliare meno attraente nel più breve termine.
Le economie in via di sviluppo stanno anche ricevendo le azioni intraprese dai mercati sviluppati, che consiste nel ridurre i loro aiuti e sviluppare i budget all’estero. Le economie affrontano anche un’inflazione elevata e non sono risparmiate dall’aumento dei costi dei prestiti, denaro solitamente fornito dalle economie avanzate. Il loro mercato immobiliare sarà anche meno attraente a causa degli alti costi di produzione e della stretta pressione che le persone devono affrontare quando acquistano beni e servizi essenziali.
Gli investitori in mezzo alla turbolenza finanziaria stanno adottando un approccio cauto prima di acquistare qualsiasi nuovo asset. La maggior parte comprende che i grandi mercati emergenti hanno la resilienza necessaria per superare le incertezze che esistono ora e nel futuro. Tuttavia, i mercati più piccoli avranno bisogno di una ristrutturazione esterna e di un aiuto per stare al passo con la prevalenti condizioni di mercato.
Mentre le economie più grandi sono ancora in corso e non sono così colpite come i mercati emergenti, gli investitori sono ancora diffidenti nei confronti della tendenza dei tassi più alti all’inizio dell’anno. Tuttavia, alcuni aspetti positivi includono le riserve di liquidità di cui godono ancora le banche nei mercati più grandi. Gli aspetti positivi continueranno a prevalere se le banche centrali riusciranno a rallentare i loro tentativi di abbassare l’inflazione. Se le tendenze continuano, le banche potrebbero non essere in grado di gestire un’inflazione sostenuta nella parte migliore del 2023
Commenti finali
L’impatto dei tassi di interesse più elevati va in entrambe le direzioni. Mentre aiutano a frenare l’aumento dell’inflazione, portano anche alla volatilità del mercato. Molte materie prime negoziabili nei mercati finanziari designate come rischiose hanno visto una brutta corsa nel 2022. Se la Fed tiene il passo con il ritmo di tassi più elevatigli investitori dovrebbero prepararsi per un anno simile.
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